Matemática financiera · Lección 8 de 12
ROI y CAGR
Medir el rendimiento de una inversión y comparar plazos distintos.
Antes de empezar, una de repaso
Recordar algo cuesta más que releerlo, y por eso funciona mejor. Esta pregunta es de una lección anterior.
El ROI ignora el tiempo
El ROI es la ganancia dividida entre lo invertido, en porcentaje. Es útil y tiene un punto ciego enorme: no dice en cuánto tiempo se ha obtenido.
Un 20 % en seis meses y un 20 % en diez años son inversiones incomparables, y el ROI las presenta igual.
El CAGR sí lo incorpora
El CAGR es la tasa anual constante que llevaría del valor inicial al final en ese plazo. Permite comparar inversiones de duraciones distintas en la misma escala.
Se calcula con una raíz de índice igual a los años, no con una división: es una media geométrica.
Por qué no vale la media aritmética
Un año +50 % y otro −50 % deja el capital en el 75 %: se ha perdido un 25 %. La media aritmética diría 0 % y el CAGR real es −13,4 %.
Promediar rentabilidades sumándolas es uno de los errores más extendidos al presentar resultados de inversión, y siempre exagera al alza.
Practica
Cada ejercicio se genera con números nuevos y lo corrige el mismo motor que mueve las calculadoras del sitio. La lección se da por dominada al acertar 4 de los últimos 5.
¿Quieres comprobar tus propios números? Esta calculadora resuelve lo mismo paso a paso: Calculadora de CAGR.